Financiación Sostenible y Verde
Financiación Sostenible y Verde
La Comunidad de Madrid es pionera en la emisión de bonos sostenibles.
La Comunidad de Madrid ha sido la primera Administración Pública española que solicitó financiación del mercado de bonos para financiar proyectos sociales de forma específica. Esto demuestra, la gran preocupación de la Comunidad de Madrid por aspectos no estrictamente financieros como son el cambio climático y el desarrollo social.
En este ámbito, han surgido los denominados como Bonos Sociales, o endeudamiento ligado directamente al desarrollo social. Por otro lado encontramos los Bonos Verdes, que son un tipo similar de producto financiero de renta fija vinculado a financiar proyectos con beneficios ambientalmente sostenibles. También se ha materializado una combinación de objetivos sociales y ambientalmente sostenibles, denominados Bonos Sostenibles.
Inversiones Sostenibles y Verdes
European Green Bond Standard
Año 2025
ISIN ES00001010Q5
La Comunidad de Madrid ha acudido en febrero de 2025 de nuevo a los mercados de capitales para colocar de forma exitosa un nuevo bono sostenible a un plazo de 10 años y por un volumen de 1.000 millones de euros, siendo mandatados para ello BBVA, Banco Santander, Banco Sabadell, HSBC, Crédit Agricole CIB y Caixabank.
Para el desarrollo de esta operación financiera, se ha apoyado en el Marco de Financiación Sostenible, que ha sido calificado por la Agencia Sustainalytics como sólido, fiable y en armonía con los Principios de Bonos Verdes (GBP), los Principios de Bonos Sociales (PBS) y las Guías de Bonos de Sostenibilidad 2018 publicados por la International Capital Market Association (ICMA), junto con los Principios de Préstamos Verdes (BPL) administrados por la Loan Market Association (LMA), y está alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible fijados por la ONU.
Con esta nueva operación, la Comunidad de Madrid se consolida aún más en el mercado de bonos sostenibles al ser la única Administración Pública española en lanzar su octava emisión de este tipo, y la única con capacidad para colocar 1.000 millones, con lo que sigue avanzando en la construcción de su curva sostenible.
La cartera de órdenes final cerró en torno a los 6 mil millones, con más de 150 cuentas, lo que permitió al emisor fijar el precio de la transacción en SPGB+ 11 pb, desde el spread de 16 pb de salida.
La solidez y la calidad de la cartera de pedidos reflejaron el gran interés de los inversores por la calidad crediticia del emisor.
Esta emisión ha sido calificada con un rating de A/Baa1/A/A-/A (Stable/Positive/Stable/Positive/Stable) por S&P, Moody’s, DBRS, Fitch y Scope respectivamente.
En la distribución geográfica sobresale que el 54% de los bonos se han colocado entre inversores extranjeros, destacando Alemania con un 12%, seguido por Reino Unido e Irlanda 9%, Italia con un 7%, Francia con un 6%, Asia con un 5%, Nórdicos y Portugal con un 4% cada uno, Suiza con un 3%, Benelux con un 2% y otros inversores con un 2% también.
Por tipo de inversor, destaca la demanda registrada por los bancos privados con un 42%, seguidos por las gestoras de fondos con un 39%, los Bancos Centrales con un 8%, Fondos de pensiones y Aseguradoras con un 7% y otros con un 4%. Destaca la gran calidad del libro de órdenes.
ISIN ES00001010R3
La Comunidad Autónoma de Madrid ha emitido en junio su primer bono verde europeo (EUsGB) en el mercado de capitales conforme a lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2023/2631 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 22 de noviembre de 2023, sobre los bonos verdes europeos y la divulgación de información opcional para los bonos comercializados como bonos medioambientalmente sostenibles y para los bonos vinculados a la sostenibilidad, siendo su segunda emisión pública de 2025, a un plazo de 5 años y por un volumen de 500 millones de euros. Ha sido la primera región europea en lanzar al mercado un bono de este tipo. Lo que demuestra el gran compromiso de la Comunidad de Madrid en temas medioambientales y en el mercado de bonos verdes.
Han sido mandatados para participar en la emisión BBVA, CaixaBank, Credit Agricole CIB, ING Bank N.V. y Santander.
El importe de este bono verde europeo (EUsGB) será destinado a financiar actividades económicas medioambientalmente sostenibles de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 3 del Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo de 18 de junio de 2020, relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles y por el que se modifica el Reglamento (UE) 2019/2088, como se detalla en la “European Green Bond Factsheet”, de fecha 22 de mayo de 2025, de la Comunidad de Madrid, verificada por DNV Business Assurance Denmark A/S.
Esta emisión ha sido calificada con un rating de A / Baa1 / A- / AH / A (St / Pos / Pos / St / St) by S&P / Moody’s / Fitch / DBRS / Scope.
La transacción ha tenido un fuerte interés de los inversores con un libro final en torno a dos mil quinientos millones de euros. La demanda internacional ha representado un 68% de las órdenes recibidas. Dentro de ellas, destaca el 22% correspondiente a Benelux, 12% de Reino Unido e Irlanda, 8% Portugal ,6% Alemania, 6% Francia.
El libro ha tenido una gran calidad que puede verse también reflejada en la adjudicación de los bonos por tipología de inversor, el 38% se ha colocado a Bancos, 27 % , 27% Fondos , otro 27% ha correspondido a Bancos Centrales e Instituciones Oficiales, 5% a Gestoras de Fondos y un 3% a Fondos de pensiones y aseguradoras.
Año 2024
REPORTING SUSTAINABILITY FINANCE 2024 |
INFORME FINANZAS SOSTENIBLES 2024 |
ISIN ES00001010M4
La Comunidad de Madrid ha acudido en febrero de 2024 de nuevo a los mercados de capitales para colocar de forma exitosa un nuevo bono sostenible a un plazo de 10 años y por un volumen de 1.000 millones de euros, siendo mandatados para ello BBVA, Banco Santander, Banco Sabadell, HSBC, Caixabank CIB e ING N.V.
Para el desarrollo de esta operación financiera, se ha apoyado en el Marco de Financiación Sostenible, que ha sido calificado por la Agencia Sustainalytics como sólido, fiable y en armonía con los Principios de Bonos Verdes (GBP), los Principios de Bonos Sociales (PBS) y las Guías de Bonos de Sostenibilidad 2018 publicados por la International Capital Market Association (ICMA), junto con los Principios de Préstamos Verdes (BPL) administrados por la Loan Market Association (LMA), y está alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible fijados por la ONU.
Con esta nueva operación, la Comunidad de Madrid se consolida aún más en el mercado de bonos sostenibles al ser la octava emisión de este tipo, con lo que sigue avanzando en la construcción de su curva sostenible.
La cartera de órdenes final cerró por encima de los 4,2 mil millones (excluidas las órdenes de JLM), con más de 12 cuentas, lo que permitió al emisor fijar el precio de la transacción en SPGB+ 16 pb, desde el spread de 22 pb de salida.
La solidez y la calidad de la cartera de pedidos reflejaron el gran interés de los inversores por la calidad crediticia del emisor.
Esta emisión ha sido calificada con un rating de A(st)/Baa1(st)/A(st) /BBB+(st)/(S&P/Moody´s/DBRS/Fitch).
En la distribución geográfica sobresale que el 3% de los bonos se han colocado entre inversores extranjeros, destacando Alemania con un 18%, seguido por Suiza 8%, Italia (7%) y Reino Unido e Irlanda 5%.
Por tipo de inversor, destaca la demanda registrada por los gestores de fondos con un 43% seguidos de los bancos privados con un 34% del volumen total de la emisión, los fondos de pensiones y aseguradoras con un 9 y los Bancos e instituciones oficiales con un 9%.
ISIN ES00001010P7
La Comunidad Autónoma de Madrid ha emitido en mayo su quinto bono verde en el mercado de capitales y su segunda emisión pública de 2024, a un plazo de 5 años y por un volumen de 600 millones de euros, siendo mandatados para participar en la emisión BBVA, CaixaBank, Credit Agricole CIB, Citi, Deutsche Bank y Santander. Esta transacción demuestra el gran compromiso de la Comunidad de Madrid con el mercado de bonos verdes y con la alineación con la taxonomía verde de la Unión Europea.
Para el desarrollo de esta operación financiera, se ha apoyado en el Marco de Financiación Sostenible, que ha sido calificado por la Agencia Sustainalytics como sólido, fiable y en armonía con los Principios de Bonos Verdes (GBP), los Principios de Bonos Sociales (PBS) y las Guías de Bonos de Sostenibilidad 2018 publicados por la International Capital Market Association (ICMA), junto con los Principios de Préstamos Verdes (BPL) administrados por la Loan Market Association (LMA), y está alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible fijados por la ONU. Es de las pocas operaciones en Europa,alineadas con la Taxonomía verde Europea.
Esta emisión ha sido calificada con un rating de A / A- / A / Baa1 by S&P / Fitch / DBRS / Moody's.
La transacción ha tenido un fuerte interés de los inversores con un libro final en torno a tres mil millones de euros. La demanda internacional ha representado un 72% de las órdenes recibidas. Dentro de ellas, destaca el 13% correspondiente a Alemania, 12% Suiza, igualmente 12% Reino Unido e Irlanda, 10% Nórdicos, 8% Francia, 5% Italia.
El libro ha tenido una gran calidad que puede verse también reflejada en la adjudicación de los bonos por tipología de inversor, el 44% se ha colocado a Gestoras de fondos, Fondos de pensiones y Aseguradoras y el 26% ha correspondido a Bancos Centrales e Instituciones Oficiales.
FINANCIACIÓN SOSTENIBLE Y VERDE
Proyectos Sostenibles
Presentación a Inversores
Índice de Transparencia
La Comunidad de Madrid ve reflejado su compromiso con la transparencia en la gestión en el buen resultado obtenido en el Índice de Transparencia 2016 elaborado por Transparency Internacional. Con una puntuación de 98,1 puntos sobre 100 se sitúa en la segunda posición del ranking autonómico, muy por encima de la media, que se encuentra en 94 puntos.
