Стале та зелене фінансування
Стале та зелене фінансування
Мадридське співтовариство є піонером у випуску довгострокових облігацій.
Мадридська спільнота була першою іспанською державною адміністрацією, яка звернулася за фінансуванням до ринку облігацій спеціально для фінансування соціальних проектів. Це демонструє велику стурбованість Мадридського співтовариства аспектами, які не є чисто фінансовими, такими як зміна клімату та соціальний розвиток.
У цій сфері з’явилися так звані соціальні облігації, або борг, безпосередньо пов’язаний із соціальним розвитком. З іншого боку, ми знаходимо зелені облігації, які є подібним типом фінансового продукту з фіксованим доходом, пов’язаного з фінансуванням проектів з екологічно стійкими перевагами. Поєднання соціальних та екологічно стійких цілей під назвою Sustainable Bonds також матеріалізувалося.
Сталі та зелені інвестиції
Європейський стандарт зелених облігацій
Año 2026
ISIN ES00001010S1
У лютому 2026 року Мадридська спільнота повернулася на ринки капіталу, щоб успішно розмістити свою десяту стійку облігацію терміном 10 років та обсягом 1.000 мільярд євро, а BBVA, Banco Santander, ING, HSBC, Crédit Agricole CIB та Caixabank виступили в ролі довірителів.
Як і в попередніх випадках, вона спиралася на Рамкову програму сталого фінансування, яку Агентство з питань сталого розвитку оцінило як обґрунтовану, надійну та таку, що відповідає Принципам зелених облігацій (GBP), Принципам соціальних облігацій (PBS) та Керівним принципам щодо сталого розвитку 2018 року, опублікованим Міжнародною асоціацією ринків капіталу (ICMA), разом із Принципами зелених позик (BPL), що адмініструються Асоціацією ринків позик (LMA), та відповідає Цілям сталого розвитку, встановленим ООН.
Завдяки цій новій операції, Мадридська спільнота ще більше зміцнює свої позиції на ринку сталого ринку облігацій, оскільки з погашенням цієї нової облігації 30 квітня 2036 року їй вдалося виплатити найвужчий спред у своїй історії, лише на 5 базисних пунктів вище за казначейські облігації, що призвело до купона у розмірі 3,216%.
Зобов'язання Мадридської громади щодо сталого фінансування, постійний контакт з інвесторами та міцні фундаментальні показники сталого розвитку в регіоні, сприяли розширенню її інвестиційної бази та зниженню витрат на фінансування.
Остаточна книга заявок закрилася на рівні близько 6 мільярдів із більш ніж 120 рахунками, що дозволило емітенту встановити ціну угоди на рівні SPGB+ 5 б.п. із спреду виходу 10 б.п.
Потужність і якість портфеля заявок відображають сильний інтерес інвесторів до кредитної якості емітента.
Año 2025
ЗВІТНІСТЬ ПРО ФІНАНСОВИЙ РОЗВИТОК 2025 |
ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ ПРО СТАЛИЙ РОЗВИТОК 2025 |
ISIN ES00001010Q5
У лютому 2025 року Мадридська спільнота повернулася на ринки капіталу, щоб успішно розмістити нові 10-річні стійкі облігації на суму 1.000 мільярд євро. Мандатами були BBVA, Banco Santander, Banco Sabadell, HSBC, Crédit Agricole CIB і Caixabank.
Для розвитку цієї фінансової операції він покладався на систему сталого фінансування, яка була кваліфікована Sustainalytics Agency як міцна, надійна та узгоджена з Принципами зелених облігацій (GBP), Принципами соціальних облігацій (PBS) та 2018 Sustainability Bond Guides, опублікований Міжнародною асоціацією ринків капіталу (ICMA), разом із Принципами зеленого кредитування (GPL), якими керує Асоціація ринку позик (LMA), і узгоджується з Цілями сталого розвитку, встановленими ООН.
Завдяки цій новій операції Мадридське співтовариство ще більше зміцнює свої позиції на ринку стійких облігацій, будучи єдиною державною адміністрацією Іспанії, яка запустила свій восьмий випуск такого типу, і єдиною, яка має спроможність розмістити 1.000 мільйонів, таким чином продовжуючи просуватись у побудові своєї стабільної кривої.
Остаточна книга заявок закрилася на рівні близько 6 мільярдів із більш ніж 150 рахунками, що дозволило емітенту встановити ціну угоди на рівні SPGB+ 11 б.п. із спреду виходу 16 б.п.
Потужність і якість портфеля заявок відображають сильний інтерес інвесторів до кредитної якості емітента.
S&P, Moody's, DBRS, Fitch і Scope відповідно присвоїли цій проблемі рейтинг A/Baa1/A/A-/A (стабільний/позитивний/стабільний/позитивний/стабільний).
З точки зору географічного розподілу, варто відзначити, що 54% облігацій було розміщено серед іноземних інвесторів, причому виділяється Німеччина з 12%, далі йдуть Велика Британія та Ірландія з 9%, Італія з 7%, Франція з 6%, Азія з 5%, країни Північної Європи та Португалія з 4%, Швейцарія з 3%, Бенілюкс з 2%, а також інші інвестори з 2%.
За типом інвестора попит, зареєстрований приватними банками, виділяється з 42%, за ними йдуть менеджери фондів з 39%, Центральні банки з 8%, Пенсійні фонди та страхові компанії з 7% та інші з 4%. Заслуговує на увагу висока якість журналу замовлень.
ISIN ES00001010R3
У червні автономна спільнота Мадрид випустила свою першу Європейську зелену облігацію (EUsGB) на ринку капіталу відповідно до Регламенту (ЄС) 2023/2631 Європейського Парламенту та Ради від 22 листопада 2023 року про Європейські зелені облігації та необов'язкове розкриття інформації про облігації, що продаються як екологічно стійкі облігації та облігації, пов'язані зі сталим розвитком. Це її другий публічний випуск у 2025 році з п'ятирічним терміном погашення та обсягом 5 мільйонів євро. Це був перший європейський регіон, який випустив на ринок облігацію такого типу, що демонструє тверду відданість спільноти Мадрид екологічним питанням та ринку зелених облігацій.
Банки BBVA, CaixaBank, Credit Agricole CIB, ING Bank NV та Santander отримали мандат на участь у випуску.
Сума цієї Європейської зеленої облігації (EUsGB) буде використана для фінансування екологічно стійкої економічної діяльності відповідно до положень статті 3 Регламенту (ЄС) 2020/852 Європейського Парламенту та Ради від 18 червня 2020 року про створення рамок для сприяння сталому інвестуванню та внесення змін до Регламенту (ЄС) 2019/2088, як детально описано в «Інформаційному бюлетені щодо Європейської зеленої облігації» від 22 травня 2025 року Співтовариства Мадрид, перевіреному DNV Business Assurance Denmark A/S.
Цей випуск отримав рейтинг A / Baa1 / A- / AH / A (St / Pos / Pos / St / St) від S&P / Moody's / Fitch / DBRS / Scope.
Ця угода викликала значний інтерес інвесторів, а остаточний портфель замовлень склав близько 68 мільярда євро. Міжнародний попит становив 22% отриманих замовлень. З них 12% надійшло з країн Бенілюксу, 8% з Великої Британії та Ірландії, 6% з Португалії, 6% з Німеччини та XNUMX% з Франції.
Книга має високу якість, що також відображається в розподілі облігацій за типом інвестора: 38% розміщено в банках, 27%, 27% – у фондах, ще 27% – у центральних банках та офіційних установах, 5% – у керуючих фондами та 3% – у пенсійних фондах та страхових компаніях.
Año 2024
ЗВІТНІСТЬ ПРО ФІНАНСОВИЙ РОЗВИТОК 2024 |
ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ ПРО СТАЛИЙ РОЗВИТОК 2024 |
ISIN ES00001010M4
У лютому 2024 року Мадридське співтовариство знову вийшло на ринки капіталу, щоб успішно розмістити нові довгострокові облігації терміном на 10 років і на суму 1.000 мільйонів євро, уповноважені BBVA, Banco Santander зробити це. , Banco Sabadell , HSBC, Caixabank CIB і ING NV
Для розвитку цієї фінансової операції він покладався на систему сталого фінансування, яка була кваліфікована Sustainalytics Agency як міцна, надійна та узгоджена з Принципами зелених облігацій (GBP), Принципами соціальних облігацій (PBS) та 2018 Sustainability Bond Guides, опублікований Міжнародною асоціацією ринків капіталу (ICMA), разом із Принципами зеленого кредитування (GPL), якими керує Асоціація ринку позик (LMA), і узгоджується з Цілями сталого розвитку, встановленими ООН.
Завдяки цій новій операції Мадридське співтовариство ще більше консолідується на стабільному ринку облігацій, оскільки це вже восьмий випуск такого типу, таким чином продовжуючи просуватися в побудові своєї стабільної кривої.
Остаточний портфель замовлень перевищив 4,2 мільярда (за винятком замовлень JLM), з більш ніж 12 рахунками, що дозволило емітенту оцінити транзакцію на рівні SPGB+ 16 базисних пунктів із спреду 22 базисних пунктів на вихід.
Потужність і якість портфеля заявок відображають сильний інтерес інвесторів до кредитної якості емітента.
Цей випуск було кваліфіковано з рейтингом A(st)/Baa1(st)/A(st) /BBB+(st)/(S&P/Moody's/DBRS/Fitch).
У географічному розподілі виділяється те, що 3% облігацій було розміщено серед іноземних інвесторів, причому Німеччина виділяється з 18%, за нею йдуть Швейцарія 8%, Італія (7%) та Сполучене Королівство та Ірландія 5%.
За типом інвестора виділяється попит, зафіксований менеджерами фондів, з 43%, за ними йдуть приватні банки з 34% від загального обсягу емісії, пенсійні фонди та страхові компанії з 9 та банки та офіційні установи з 9%.
ISIN ES00001010P7
У травні Мадридське автономне співтовариство випустило свою п’яту зелену облігацію на ринку капіталу та другий публічний випуск у 2024 році терміном на 5 років і на суму 600 мільйонів євро, отримавши мандат на участь у випуску BBVA. CaixaBank, Credit Agricole CIB, Citi, Deutsche Bank і Santander. Ця трансакція демонструє значну відданість Мадридського співтовариства ринку «зелених» облігацій і узгодженню з таксономією «зелених» Європейського Союзу.
Для розвитку цієї фінансової операції він покладався на Рамкову систему сталого фінансування, яка була кваліфікована Sustainalytics Agency як міцна, надійна та сумісна з Принципами зелених облігацій (GBP), Принципами соціальних облігацій (PBS) та 2018 Sustainability Bond Guides, опублікований Міжнародною асоціацією ринків капіталу (ICMA), разом із Принципами зеленого кредитування (GPL), якими керує Асоціація ринку позик (LMA), і узгоджується з Цілями сталого розвитку, встановленими ООН. Це одна з небагатьох операцій у Європі, яка відповідає Європейській зеленій таксономії.
S&P/Fitch/DBRS/Moody's присвоїли цьому випуску рейтинг A/A-/A/Baa1.
Угода викликала великий інтерес з боку інвесторів, остаточна книга склала близько трьох мільярдів євро. Міжнародний попит становить 72% отриманих замовлень. Серед них виділяється 13%, що відповідає Німеччині, 12% Швейцарії, також 12% Великій Британії та Ірландії, 10% Північній Європі, 8% Франції, 5% Італії.
Книга має чудову якість, що також можна відобразити у нагородженні облігацій за типом інвестора: 44% було розміщено менеджерам фондів, пенсійним фондам і страховим компаніям, а 26% відповідало центральним банкам і посадовим особам установ.
СТАЛИЙ ТА ЗЕЛЕНИЙ ФІНАНСУВАННЯ
Сталі проекти
Презентація для інвесторів
Індекс прозорості
Мадридське співтовариство бачить свою відданість прозорості в управлінні відображенням у хороших результатах, отриманих у 2016 році в Індексі прозорості, підготовленому Transparency International. З результатом 98,1 бали зі 100 він посідає друге місце в обласному рейтингу, значно вище середнього показника, який становить 94 бали.
